时至五月(yue)，全国照(zhao)明上市企(qi)业(ye)2022年(nian)(nian)年(nian)(nian)报及(ji)2023年(nian)(nian)一(yi)季度(du)报均(jun)已(yi)发布完毕。2022年(nian)(nian)中国照(zhao)明产业(ye)规模约(yue)6435亿元，同(tong)比下(xia)降5.4%。

其(qi)中出口(kou)总额(e)约4185亿元，同(tong)比(bi)下降(jiang)4.3%，这也(ye)是(shi)继2016年以来出口(kou)的首次下滑；内约完成2250亿元，同(tong)比(bi)下降(jiang)13.5%，比(bi)外销情(qing)势更为惨(can)淡。

古镇灯饰传媒产业研究院整理了行业A股/H股100家LED照明上市公司2023年一季度财报，数据显示：2023年一季度营收总额为1205.51亿元，同比2022年一季度营收总额的1267.25亿元下降4.87%；一季度净利润总额为71.50亿元，同比2022年净利润总额下降5.83%。

中(zhong)国照明产业规模由2014年的(de)最后一次(ci)两位数(shu)增(zeng)(zeng)长逐渐进入到个位数(shu)增(zeng)(zeng)长、零(ling)增(zeng)(zeng)长、负增(zeng)(zeng)长的(de)中(zhong)低速发展阶段。

2023年一季度，行业(ye)整(zheng)体(ti)仍(reng)延续去年下(xia)行的(de)态势(shi)，业(ye)绩(ji)增速均低(di)于(yu)市场预(yu)期，一方(fang)面出口贸易条件恶化、原材料上涨(zhang)等因素，带(dai)来(lai)许多(duo)不确定(ding)性；另一方(fang)面房地产(chan)陷入低(di)迷、消(xiao)费信心不足给照明行业(ye)带(dai)来(lai)更大(da)的(de)压力。

我们越熟悉过去，就越能提前预知未来发展规律。再差的时代，再差的行业，没有再差的企业。LED时代照明企业上市的巅峰时期是在2017年，共有12家照明产业链相关企业成功上市。

随(sui)着行业(ye)发展(zhan)进(jin)入变革期(qi)，LED照明时代(dai)逐渐迈入智慧物联时代(dai)，上市公司(si)的(de)业(ye)绩出现了较大(da)的(de)分化，部分企业(ye)逆(ni)势(shi)增长、市值攀升；部分企业(ye)营收增速(su)放缓，甚至出现亏损。其根本原因在(zai)于部分企业(ye)过往的(de)战略布局难以适应当前(qian)环境，无法及时转身。

首先

业(ye)绩分化是过往(wang)战(zhan)略(lve)布(bu)局的体现，开发新(xin)赛道、培育新(xin)业(ye)务、打造新(xin)增长(zhang)点成(cheng)为(wei)照明企业(ye)转(zhuan)型升级的主线，2023或将成(cheng)为(wei)重要拐点。

为此，具备较强实力的企业(ye)通过(guo)收并购(gou)、优化产(chan)业(ye)链布(bu)(bu)局、建立子品牌，进行产(chan)业(ye)链横向(xiang)和(he)纵(zong)向(xiang)延伸，以此来深化研发(fa)端一体化布(bu)(bu)局和(he)拓(tuo)展(zhan)市场(chang)增量。

其次

随着照明芯片(pian)性(xing)能和效(xiao)率的(de)不断提升，照明的(de)功(gong)能从LED显示延伸至(zhi)农业补光、植(zhi)物工厂；再到(dao)光子医疗、生(sheng)理节律及人因照明，灯(deng)光应(ying)用场(chang)景越(yue)来越(yue)细分和多元。

这(zhei)将促使(shi)行(xing)业(ye)出现(xian)更(geng)多(duo)细分赛道、细分渠道及细分品类的(de)单品冠军企(qi)业(ye)，而用户会更(geng)加重视场景体验(yan)，企(qi)业(ye)的(de)服务(wu)质量成为(wei)关键竞争要(yao)素(su)。

与此同时，照明行业(ye)(ye)各细分(fen)赛道的(de)集中(zhong)度将(jiang)持续(xu)提(ti)升。标准化程(cheng)度较(jiao)高的(de)产品品类，市场(chang)份额会(hui)进一步向头部(bu)企(qi)业(ye)(ye)聚拢，小而全的(de)中(zhong)小型企(qi)业(ye)(ye)生存空间将(jiang)会(hui)受到(dao)挤压，甚至萎(wei)缩。

最后

照明(ming)行业与房地产行业的(de)行情高度相关，存(cun)量房翻新是未(wei)来大势所趋，这将为无(wu)线智能(neng)控制(zhi)创造(zao)更(geng)大的(de)市场空间。

数据显示，相(xiang)较(jiao)于(yu)新房(fang)市场，市场国(guo)内重点城市2023年一季度二手房(fang)成交规模同比上涨(zhang)47%，刚需驱(qu)动韧(ren)性好于(yu)新房(fang)。

目前(qian)，国内(nei)一(yi)线城(cheng)市存量房(fang)交易占(zhan)比接近70%，甚(shen)至出现一(yi)二手房(fang)价格倒挂的现象，二线城(cheng)市大多达到50%-60%的水平(ping)，三(san)线城(cheng)市在33%左右。

存量房(fang)上升(sheng)的(de)(de)趋势将在未来2-3年(nian)逐步从高(gao)线城(cheng)市(shi)向低(di)线城(cheng)市(shi)扩散(san)。传(chuan)递至照明行业(ye)，则表现为新房(fang)装修的(de)(de)占比(bi)逐渐被压缩(suo)，存量房(fang)翻新、局部(bu)改造升(sheng)级占比(bi)逐年(nian)增加。结合家(jia)居智(zhi)能(neng)化的(de)(de)应用场景，无(wu)线智(zhi)能(neng)方案在存量房(fang)改造中将更(geng)具备优势。

2023年一季度中国经济同比增长4.5%，较去年四季度增速提升1.6个百分点，高于市场预期。

随着(zhe)疫情防控的影(ying)响逐步消除，中(zhong)国经济稳(wen)步重启，随着(zhe)就业形(xing)势改善，叠(die)加(jia)政(zheng)策支持和消费(fei)场(chang)景(jing)增加(jia)，消费(fei)对经济的拉动作(zuo)用将(jiang)逐步增强(qiang)。

在新时代的大(da)背景下(xia)，从现(xian)在看更远的未来，企(qi)业需要兼顾短期利润和(he)长期效益，降(jiang)本增(zeng)效、规模和(he)利润并(bing)重、业务渠(qu)道(dao)多元化布(bu)局、提高(gao)(gao)中高(gao)(gao)端产品比例，来实现(xian)企(qi)业的高(gao)(gao)质量发展。

文：知音

编辑：许愿

编审：知音

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